Dyskretne i ciągłe łańcuchy Markowa w czasie, procesy Poissona, spacery losowe, procesy rozgałęziające, czasy pierwszego przejścia, rekurencja i przemijalność, rozkłady stacjonarne. Studenci studiów magisterskich niebędących statystykami mogą zamiast tego rozważyć podjęcie egzaminu STATS 215.

Autorzy badania procesu Wienera i całki Ito dość szczegółowo, z uwzględnieniem wyników potrzebnych do modelu wyceny opcji Blacka-Scholesa. Po opracowaniu wymaganych właściwości MARTINGALE tego procesu, konstrukcja całki i wzór Ito (udowodnione w szczegółach) stają się centralnym, zarówno w teorii i zastosowań, a także podać konkretne przykłady stochastycznych równań różniczkowych stosowanych w dziedzinie finansów.

Stochastic stopy procentowe obejmuje praktyczne zagadnienia, takie jak kalibracja, wdrażania modelu numerycznego oraz ograniczenia w szczegółach. Autorzy zapewniają liczne ćwiczenia i starannie wybrane przykłady, które pomogą studentom zdobycie niezbędnych umiejętności, aby radzić sobie z modelowaniem stopy procentowej w warunkach rzeczywistych.